市場分析

美國數據及外匯市場： 美國9月Markit製造業PMI初值降至47，創15個月新低，新訂單和就業指數均降至多年新低且連續三個月萎縮。服務業PMI初值降至55.4，創兩個月新低但連續22個月擴張。 美國9月份商業活動保持穩定，但商品和服務的平均價格以六個月來最快的速度上漲，可能預示未來幾個月通脹將加速。   今年票委、亞特蘭聯儲主席博斯蒂克預言：隨著通脹接近美聯儲的目標，勞動力市場更加平衡，現在是將利率恢復到中性水平的時候了。 明年票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比支持激進降息：上周降息50基點標誌著除了通脹...

市場頭條 標準普爾指數創歷史新高 美聯儲降息後，投資者關注焦點轉向數據、選舉和收益 隨著投資者度過一年中股市最動盪的時期之一，美國股市的強勁反彈將在未來幾周面臨經濟數據、迫在眉睫的政治不確定性和企業盈利測試的挑戰。在美聯儲宣布降息50個基點後，標準普爾500指數上周創下兩個月來的首次收盤歷史新高。 有史以來第一次 美聯儲削減賭注延長歷史性漲勢，金價突破2600美元大關 黃金周五首次飆升至2600美元以上，延續了因押注美國進一步降息和中東緊張局勢加劇而提振的漲勢。現貨黃金上漲1.3%。 英鎊本周...

美國數據及外匯市場： 美聯儲理事鮑曼對FOMC降息50個基點持異議，她警告說，大幅降息可能會被市場解讀為美聯儲在抗擊高通脹問題上已經取得勝利。 美聯儲理事沃勒表示，如果就業市場狀況惡化，可能會考慮再次降息50個基點。 2026年票委、費城聯儲主席哈克表示，存在通脹回落停滯和就業市場進一步走軟的風險。   高盛表示，目前的市場預期是11月和12月各降息25個基點，但11月是否會選擇50個基點降息，仍然存在較大不確定性。 美國銀行表示，在美聯儲表明其更關注美國就業市場疲軟後，下周PCE通脹重要性或不比從...

市場頭條 降息50個基點後 美聯儲軟著陸，美元和股市上漲 美元反彈，長期債券收益率上升，亞洲股市飆升，此前美聯儲宣布降息50個基點，並預示著未來將出現有節制的寬鬆周期，為美國經濟軟著陸開辟了道路。 需求擔憂上限上漲 美國降息後油價上漲 美聯儲大幅降息後，油價上漲，但對全球需求的擔憂揮之不去，限制了漲幅。11月布倫特原油期貨上漲36美分，而10月WTI原油期貨上漲34美分。 歷史新高 美聯儲降息後金價繼續上漲 金價在前一交易日創下歷史新高後上漲，因為美聯儲大幅降息。現貨金上漲0.5%。 每日信號 ...

美國數據及外匯市場： 美國9月14日當周首次申請失業救濟人數21.9萬人，驟降至四個月低點，表明勞動力市場依然健康。 9月費城聯儲製造業指數意外升至正值1.7，高於預期的-1.0和前值的-7.0，就業和支付價格均大幅上漲，就業率從-5.7躍升至10.7，支付價格通脹指標升至34.0，前值為24.0。 美國成屋銷售創去年10月以來新低，房價再新高，庫存繼續漲。   針對後續美聯儲降息預期，華爾街各大銀行意見並不統一： 目前瑞銀更傾向於，美聯儲接下來將放慢降息節奏，在年內剩餘的兩次議息會議上每次降息25基點。 摩根大...

市場頭條 美元大幅下跌 美元兌日圓下跌，亞洲股市陷入困境 美元回吐了隔夜部分漲幅，而亞洲股市則陷入困境。美元兌日圓匯率大幅回落，回吐了前一天約一半的漲幅，當時出乎意料的強勁美國零售銷售數據被視為削弱了美聯儲激進寬鬆政策的理由。 經濟復蘇受挫 日本出口大幅放緩，機械訂單萎縮 8月份，日本出口增長大幅放緩，對美國的出口三年來首次下降，而7月份機械訂單意外減少，這是一個令人擔憂的跡象，表明日本經濟正在努力實現穩健復蘇。 疲軟數據對打壓需求 油價結束連續兩天上漲勢頭 油價在兩個交易日上漲...

美國數據及外匯市場： 美聯儲周三會後宣布四年來首次降息，且超常規降息50個基點，票委中僅一人反對如此幅度降息。 點陣圖顯示，略為過半決策者預計，今年剩餘兩次會議至少每次降息25個基點。決議聲明新增堅定致力於支持充分就業、對通脹降至目標更有信心，改稱就業和通脹的風險大體均衡、就業增長已放慢。 「新美聯儲通訊社」評論稱，此次降幅超過幾天前多數分析師預期，美聯儲進入抗通脹新階段，要阻止此前加息進一步削弱勞動力市場。   但在美聯儲宣布降息後，美聯儲主席鮑威爾在發布會上的表態並未提供強力...

美國數據及外匯市場： 美國8月零售銷售和工廠產出數據均好於預期，經濟軟著陸再添新證據，投資者對降息幅度較為矛盾。   美聯儲為期兩天的FOMC貨幣政策會議於周三美東時間10:30（北京時間22:30）如期開幕。投資者等待美聯儲9月利率決議聲明和季度性經濟預期概要（SEP）以及鮑威爾主席的新聞發布會。   「新美聯儲通訊社」財經記者Nick Timiraos表示，情況復雜，美聯儲首次降息的幅度仍存疑。降息幅度（25個基點或50個基點）將取決於美聯儲主席鮑威爾如何權衡各種因素。 摩根大通CEO戴蒙認為，美聯儲將會降息...

市場頭條 在緊張的一周之前 股市堅挺，美元疲軟，因市場暗示美聯儲將大幅降息 亞洲股市出現震盪，美元在一周內下跌，幾乎可以肯定的是，美國將開始一個寬鬆周期，投資者正在考慮大幅波動的可能性。日本和英國的央行本周也將舉行會議，預計目前雙方都將保持現狀。 需求擔憂仍在繼續 油價因美聯儲降息前景而攀升 亞洲貿易中的油價上漲，因預計美國本周將降息，儘管持續的需求擔憂和中國數據疲軟限制了漲幅。 創一年多來最高 日圓進一步上漲，因押注美聯儲大幅降息 由於市場參與者越來越預期美聯儲本周晚些時候將...

美國數據及外匯市場： 美聯儲政策會議開幕前夕，市場押注美聯儲大幅降息，美元逼近52周最低。美股輪動持續，投資者拋售科技股，買入藍籌股，小盤股 上周後期和周末，多份媒體觀點稿件和前美聯儲高管鼎力支持，點燃市場對大幅降息的預期，目前市場預計美聯儲9月降息50基點的可能性從50%提升至67%，   但在紐約聯儲公布超出預期的製造業數據後趨於平緩，受新訂單和出貨量數據表現強勁影響，美國9月紐約聯儲製造業指數為11.5，創2022年4月以來最高水平。   兩年期美債收益率跌2.11個基點，全天處於下跌狀態。美...