外汇风险管理

经济数据及外汇市场∶ 美国共和党赢得国会众议院控制权。鲍威尔称美联储不需要匆忙地降息，市场削减美联储降息押注，美联储12月降息25个基点概率从82.5%砍至60.6%。 ? 美国10月PPI全线回升，同比涨2.4%高于预期，服务业粘性加剧，剔除食品和能源的10月核心PPI环比增0.3%快于预期，加之周三公布的10月CPI同比增长加速，表明美联储的通胀之战尚未获胜。 美国上周首次申请失业救济人数降至21.7万人，创5月份以来的最低水平。 中金公司研报指出，仍需关注12月会议前最后一份非农和通胀报告，如果数据超出预期，美联...

经济数据及外汇市场∶ 美媒预测共和党赢得众议院控制权。特朗普提名多人出任重要职位 共和党参议员马尔科卢比奥（Marco Rubio）为国务卿候选人 国会众议员塔尔西加巴德（Tulsi Gabbard）为国家情报总监。 共和党众议员马特盖茨（Matt Gaetz）为美国司法部长候选人。 ? 美国整体CPI同比加速上涨2.6%至三个月高位并止步“六连跌”，核心通胀环比增速连续第三个月未见回落，均符合预期。 数据公布后，交易员增加美联储12月降息押注，削减2025年降息次数，预计12月降息25基点概率从58.7%升至82.5%， 但花...

经济数据及外汇市场∶ 美国纽约联储数据显示，美国家庭一年期通胀预期创四年新低。多位美联储官员支持渐进降息，令市场再度削减降息预期，预计12月降息25基点概率从65.3%降至60.4%。 ? 后年票委、大鹰派、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为，美联储停止缩表的门槛仍然相当高，在结束缩表之前还有很长的路要走，可能还需1到2年才能实现通胀目标。 今年票委、里士满联储主席巴尔金称，联储准备就位，可根据需要应对就业下降或通胀上升的风险。 原美国克利夫兰联储主席梅斯特表示，若特朗普的关税政策实施，明年美...

经济数据及外汇市场∶ 共和党赢得众议院的可能性越来越大，市场继续押注“特朗普交易”，美元指数飙升创逾四个月来新高 特朗普的潜在政策可能推高通胀、放缓美联储降息步伐，交易员对12月再降息25个基点的押注降至63%，特朗普胜选前为80%。 周一老兵日美债休市，尾盘时，10年期德债收益率跌4.1个基点，报2.327%，全天处于下跌状态。两年期德债收益率跌4.9个基点，报2.137%。 福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德...

经济数据及外汇市场∶ 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值73，创七个月新高，短期通胀预期跌至近四年新低。 ? 但市场预计庞大的联邦政府赤字持续增长、更快的经济增长和新的关税将推升通胀，加之周四美联储主席鲍威尔暗示对暂停降息持开放态度，未来或适宜放慢降息， 导致美联储降息路径目前比大选前一周更加不明朗，市场目前预计12月降息25基点可能性为64.9%。 ? 摩根资产管理警告称，特朗普当选后，市场预期其政策可能导致通胀上升，使得10年期美债收益率可能重回5%，这可能会对美股造成负面影响。 尽...

经济数据及外汇市场∶ 上周美国首次申请失业救济人数为22.1万人略有增加，低于预期22.2万人。 ? 美联储如期降息25个基点，决议声明删除关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述，分析称暗示对暂停降息持开放态度。鲍威尔记者会也称未来或适宜放慢降息。 本次会议声明重申就业和通胀的风险大体均衡、坚定致力于支持充分就业。“新美联储通讯社”∶特朗普当选引发市场热情并推高长期利率后，美联储面对降息是否要放缓的新问题。 鲍威尔称，对抗通胀的抗争尚未结束，核心通胀仍然在某种程度上偏高，就业市场继续非常...

经济数据及外汇市场∶ 特朗普当选美国总统。同时横扫摇摆州，共和党夺回参议院，众议院的选情依旧焦灼，预计共和党以微弱优势领先。 分析普遍认为，共和党掌管白宫和参众两院将带来支出和税收政策的重大改变，也会利好于美国经济增长。 ? 除了特朗普交易点燃市场，人们还高度聚焦周四的美联储货币决策。 美联储降息预期大跌，市场目前预计2025年仅降息57个基点，从现在到2025年底的总降息预期不到100个基点。 摩根大通预计美联储将从2025年3月开始一个季度仅仅降息一次。 ? 野村经济学家预测，美联储在2025...

经济数据及外汇市场∶ 美国9月工厂订单下降了 0.5%，较前值跌幅加深，但扣除飞机的非国防资本耐用品订单高于初值。 爱荷华州的民调意外地显示哈里斯以47%对44%领先特朗普。由于选情非常焦灼，摇摆州至关重要。周末新民调和博彩市场的获利了结令“特朗普交易”降温 10年期美债收益率盘中一度跌逾11个基点，美元跌至两周新低 ? 市场认定美联储周四会宣布降息25个基点，到年末预计将下调44个基点 有分析称，美国大选和未来财政路径的不确定性支持谨慎调整货币政策。 德银称，美国周二大选将决定未来四年世界经济...

美国数据及外汇市场∶ 美国9月PCE通胀同比增2.1%符合预期，更接近美联储2%的目标，并较8月上修后的前值2.3%降温，但核心PCE物价指数同比增2.7%超预期，环比涨幅半年最高。 同时，上周首次申请失业救济人数超预期下降，代表就业市场稳健，都坐实了市场对下周美联储常规降息25个基点的预期。 ? 美债收益率于10月收官日冲高回落，但美国国债价格迈向2022年以来最大单月跌幅，两年和10年期美债收益率10月至少涨50个基点。 美国10年期基准国债收益率跌1.40个基点，10月份累计上涨50.55个基点。两年期美债收益率跌0.8...

美国数据及外汇市场∶ 美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%，低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%，高于预期的2.1%，但低于前值的2.8%。 美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3月以来最大增幅，大超市场预期的11.4万人。企业招聘速度创一年多以来新高。 美国楼市领先指标成屋签约销售9月环比上升7.4%，创四年来最大升幅，美国抵押贷款利率升至7月底以来最高水平。 同时，美国财政部季度再融资指引维持不变。 ? 德意志银行在周二的报告中指出，根据政策规则模型显示，现在计划暂...